Strategie životního cyklu
Zavedení SŽC je zásadní pro zvýšení výkonnosti penzijka. Platí, že správný mix fondů ve správném věku poskytne klientovi až miliony korun navíc na konci investování.
Cílem je zavést povinnost umísťovat nové účastníky do fondů dle strategie životního cyklu. Mělo by dojít k odstranění současného systému investičních dotazníků, které jsou nastavené extrémně konzervativně a mnoho účastníků zařazují - zbytečně - do konzervativních fondů, ač by pro ně bylo racionálnější mít dynamičtější portfolio: více než polovina účastníků mladších 55 let je aktuálně z hlediska SŽC v nevhodném fondu. Ohledně záměru panuje široká odborná shoda. Principiálně podobné nastavení systému funguje např. v Polsku nebo Německu.
Jak by systém fungoval
Nový klient penzijka by vstupoval do dynamických fondů (vyšší podíl akcií v portfoliu) a s blížícím se koncem (zhruba 10 – 15 let) investování je jeho portfolio zkonzervativňováno: podíl výnosných, ale volatilních akcií je snižován a nahrazován například investicemi do dluhopisů. Tedy aktivy, u kterých je nižší riziko meziročního propadu hodnoty. Toto nižší riziko je pak vykoupeno nižším ziskem. Strategie je svého druhu automat, platí však, že jednotlivé části portfolia jsou penzijní společností spravovány aktivně – dílčí investice jsou portfolio manažery průběžně vyhodnocovány s cílem maximalizovat klientům výnos a minimalizovat rizika.
Ilustrativní strategie životního cyklu
Jaké dopady na trh by zavedení SŽC mělo?
