Radek Moc, prezident Asociace penzijních společností ČR, poskytl rozhovor portálu Tradeinfo. A došlo i na téma poplatků penzijním společnostem. Zrušit je a zavést jen 0,5% poplatek z objemu spravovaných prostředků jako jejich jediný příjem považuje za naprosté nepochopení situace. Taková sazba je hluboko pod reálnými náklady penzijních společností a jejich možnosti nabídnout účastníkům vysoké zhodnocení jako doposud značně omezí. Navíc nebudou do penzijka vstupovat účastníci v dosavadním objemu kolem sta tisíc kvartálně a plán ministryně Schillerové na 600 tisíc zejména mladých nováčků v penzijku se neuskuteční.

Vláda nedala na odborníky, ani neakceptovala studii EY, která sazbu vypočítala na úrovni 0,82 %, ale nastavila číslo od boku. I studie CERGE, u které média odhalila několik kontroverzí, stanovila minimální poplatek vyšší.

APS se snaží v mediálním prostoru vysvětlovat poměrně složitou matérii, že české penzijní fondy mají all-in-one poplatek, tedy poplatek za obhospodařování, a z toho se musejí pokrýt všechny náklady včetně nákladů třetích stran, které se jinde často účtují zvlášť nebo jdou k tíži fondu.

Patří sem například náklady podkladových aktiv, náklady na audit, depozitáře, transakční náklady a další položky. V dobrovolném systému navíc existují i významné náklady spojené se získáváním a správou klientů, které u povinných nebo automatických systémů odpadají. Zjednodušeně řečeno: na ty nejvýhodnější investice, které by vydělaly nejvíce, penzijní společnosti nedosáhnou, protože se nevejdou do poplatku. Problém bude i aktivní správa, bude tlak na co nejlevnější pasivní investování.

Klíčový problém je ale i akvizice klientů – do penzijka lidé vstupují z 95 % na základě marketingu či doporučení finančních poradců, a právě náklady na distribuci budou jedny z prvních, kde budou muset penzijní společnosti šetřit. Kdyby vláda nesnížila poplatek tak extrémně, ale tak, aby pokryl alespoň aktuální náklady penzijních společností, pořád by to znamenalo pro člověka víc peněz díky nižším poplatkům, zároveň by to neznamenalo zmražení či zpomalení rozvoje penzijka.

Doufáme, že ještě dojde k revizi vládního návrhu. Celý rozhovor si můžete přečíst na webu Tradeinfo zde.